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10 - [Témoignage] Véronique Gabillon, Daf d'Inspearit : " Nous sommes sortis d'un groupe international qui pratiquait le cash pooling "

Indépendante depuis un peu plus de deux ans, Inspearit, spécialiste de la performance du SI et de l'optimisation des processus, a découvert la gestion prévisionnelle du cash. Technique, harmonisation et implication ont permis à la direction financière du groupe d'améliorer le BFR de 15 %.

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Un DSO (days sales outstanding) Europe de 61 jours fin 2012 qui s'établit à 52 fin 2013, un DIO (jours d'en-cours mobilisés par l'activité) réduit, une position de cash très stable, un contrat d'affacturage utilisé en France pour un seul client : la gestion du cash chez Inspearit est un chantier récent, mais très bien mené et partagé.

" Fin juillet 2011 nous sommes sortis, via un MBO, d'un groupe international, DNV, qui pratiquait le cash pooling (gestion centralisée de la trésorerie) ", relate Véronique Gabillon, la Daf d'Inspearit, qui a donc instauré une gestion prévisionnelle du cash à trois mois, un an, voire à plus long terme.

Agir en amont, un impératif

Cette indépendance n'est pas la seule spécificité de cette gestion du cash qui doit aussi tenir compte des covenants liés aux emprunts bancaires, lesquels reposent sur le cash (ratios d'indépendance financière et d'endettement). " Et nous remboursons ces emprunts par annuité, en juin ; il y a donc nécessité de travailler sur la collecte des fonds dès janvier. " À cela s'ajoute le développement de l'entreprise en Asie via trois petites entités très consommatrices de cash. D'où un objectif : agir en amont.

Pour cela, la position de cash est communiquée et consolidée chaque lundi matin, ce qui permet de détecter les grosses variations et d'établir une saison­nalité de ces positions : " En août, nous facturons 40 % d'un mois normal et comme le paiement est à environ deux mois, nous savons qu'en octobre, la position de cash sera détériorée si nous n'effectuons pas une campagne de relance dès septembre pour réduire cet impact. " Véronique Gabillon réalise aussi un reporting mensuel du cash avec forecast sur trois mois glissants.

Une gestion prévisionnelle adaptée en fonction des implantations

Dans sa gestion prévisionnelle du cash, elle tient compte de la spécificité des pays où Inspearit est implantée. D'une part, pour l'Europe, il existe des prévisions à l'année qui partent de l'EBITDA, du P&L budgété, du bilan de fin d'année, ainsi que d'hypothèses d'encaissements et de décaissements pays par pays. Ces prévisions sont révisées tous les mois avec intégration du P&L réel par pays.

D'autre part, un gros travail a été effectué pays par pays sur le processus de facturation. " Dans une activité de service, facturée en grande partie mensuellement, il est essentiel que les factures soient conformes aux requêtes des clients, majoritairement de grands groupes, afin que le DIO soit le plus bas possible. " Mais certains impératifs législatifs et culturels ne peuvent être occultés, fût-ce au bénéfice d'une culture cash générale : " En Chine, la réception de fonds est conditionnée à un écrit signé par les deux parties, lequel doit être enregistré par les autorités administratives chinoises ; en Italie, le délai de règlement varie entre six mois et un an. "

Forte de tous ces éléments la direction administrative et financière ne suit le BFR "que" trimestriellement. Outre la technique, Véronique Gabillon reconnaît volontiers qu'elle a pu s'appuyer sur le top management pour diffuser cette culture cash au sein d'Inspearit et " plutôt que des actions coup de poing, nous avons cherché en permanence à construire des processus pérennes : pour la facturation, pour les relances clients ". Autre force : le groupe a un objectif BFR consolidé, KPI partagé par toutes les fonctions et qui conditionne leur variable. -

Inspearit Group
Activité :
conseil en systèmes et logiciels informatiques
Forme juridique :
SA
Présidente :
Annie Combelles
Daf :
Véronique Gabillon
CA 2012 groupe :
20 M€
CA 2013 (prév.) groupe :
18,7 M€
Effectif 2013 :
130 salariés
EBITDA 2013 (prév.) :
1 M€

Florence Leandri

Florence Leandri

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