Alexis Donon (Daf chez ERI) : « Notre objectif est de réaliser trois à quatre acquisitions par an »

Vous avez rejoint l'entreprise ERI en septembre 2024. Quel était le contexte de votre arrivée au sein de l'entreprise ?

François Lhoutellier, le président de l'entreprise, a souhaité anticiper le départ à la retraite de la directrice financière, succession stratégique prévue pour cet été. J'ai donc rejoint le groupe ERI en août dernier pour amorcer cette phase de transition. J'ai repris la direction financière qui couvre les activités de comptabilité, controlling, trésorerie, consolidation mais aussi la direction juridique, l'immobilier et la direction des systèmes d'information. Au total, je manage une équipe de 55 personnes.

Dans quel environnement évolue ERI ?

L'entreprise est sous LBO depuis environ neuf ans et a connu un changement d'actionnaires en 2022 pour démarrer un nouveau cycle. Elle évolue dans un contexte de faible croissance, sur un marché du bâtiment actuellement en difficulté. Nous sommes positionnés sur plusieurs pôles d'expertise dont celui du pa.trimoine durable et de la rénovation, du transport et de la mobilité décarbonnée et de la sûreté et sécurité des bâtiments En 2024, nous avons réalisé un chiffre d'affaires de 210 M€. Notre rentabilité s'établit autour de 6 %, ce qui est plutôt conforme aux standards de notre marché.

Fin 2023, ERI a procédé au rachat du groupe Avenel. Comment s'est passée l'intégration ?

Nous avons repris la société normande Avenel suite à son placement en redressement judiciaire fin 2023. Cela a permis de préserver les emplois, de renforcer notre présence en région et de consolider notre offre de services. Avenel intervient dans le génie électrique, l'enveloppe et la rénovation des bâtiments, les services urbains, l'industrie et les travaux ferroviaires. Lorsque l'on reprend une entreprise dans une telle situation, le prix d'acquisition est assez modeste mais les risques sont majeurs. Nous avons déboursé environ 5 M€, essentiellement dans la constitution du BFR, pour mener à bien cette opération, qui s'est révélée être un succès. L'entreprise a dégagé un Ebitda d'1,5 M€ en 2024 pour un chiffre d'affaires d'environ de 25 M€. Nous estimons que son Ebitda pourrait atteindre 2,5 M€ cette année.

D'autres opérations de croissance externe sont-elles au programme ?

Depuis la mise en place du LBO, l'entreprise a réalisé cinq acquisitions (Elsia, Catelia, TAC, Horus et Avenel entre 2021 et 2023). Nous comptons poursuivre cette stratégie de croissance externe, avec pour objectif de réaliser trois à quatre acquisitions par an. Nous ciblons prioritairement des entreprises générant un chiffre d'affaires compris entre 15 et 20 M€ et permettant de compléter notre offre de services, notamment dans les travaux de spécialités et dans, certains cas, une expansion géographique.

Quels seront les principaux défis dans les années à venir pour votre entreprise ?

Nous finalisons actuellement le déploiement d'un nouvel ERP au niveau de nos différentes filiales. L'un des principaux enjeux en 2025 est de stabiliser cet outil, de mettre en place des bonnes pratiques et fiabiliser nos processus en phase run. Par ailleurs, nous souhaitons moderniser notre parc immobilier et prévoyons de déménager notre siège social d'ici fin 2026 ou début 2027 afin de disposer de bureaux plus modernes, en cohérence avec notre projet d'entreprise. Un autre objectif stratégique sera de diversifier notre portefeuille clients, en équilibrant mieux la répartition entre le secteur public (qui représente actuellement 70 % de notre portefeuille) et le secteur privé, dont les syndics de copropriété.